文/霍 光
一方面是液晶面板整體市場的產能過剩，導致整體市場無利可圖;另一方面是新的產能不斷加入，新產線建設不斷。液晶面板產業的發展節奏似乎讓人看不懂了。7月，國際市場大尺寸液晶面板價格再度下降。數據顯示，二季度液晶面板過剩程度已經達到36.4%，甚至超過了2009年液晶面板最低迷的時刻。8月，大尺寸液晶面板價格繼續下降4.4%。iSuppli公司研究報告顯示，部分低價面板價格已經達到現金成本水平。
與此同時，中國大陸液晶面板產業依然緊鑼密鼓地向前發展。8月，位于北京亦莊的京東方8.5代線建筑主體封頂，預計2011年9月即可實現量產。9月3日，位于合肥的京東方6代線產品點亮。10月18日開始，將以每月3萬片玻璃基板的產能開始量產，到2011年4月滿產時，產能可達每月9萬片玻璃基板。與此同時，TCL集團的液晶面板生產線建設計劃也在不斷向前推進，有望在2011年8月開始試生產，并于四季度實現量產。另外，三星、LG、夏普等海外液晶面板巨頭也不甘寂寞，紛紛向中國大陸拋出橄欖枝，希望在中國大陸興建生產線。在新線審批結果遲遲不見的情況下，三星甚至希望通過在中國大陸增設半導體廠的“買一送一”策略打動有關部門，并希望通過投資TCL 8.5代線來曲線進入中國大陸液晶面板市場。
是什么讓液晶面板產業呈現如此怪象?
供需不均衡引發囚徒困境
“三國四地五虎爭，制勝焦點在中國大陸。”京東方總裁陳炎順用兩句話概括了目前液晶面板競爭的現狀。他指出，雖然全球市場液晶面板短期內供過于求，但在中國大陸，液晶面板卻一直處于供不應求的局面。
“中國大陸首先是一個巨大的市場。現在，全球中小尺寸液晶面板的年需求約為24億片，顯示器面板需求超過2億片;液晶電視面板需求超過1億片。一方面，中國大陸市場幾乎達到了20%。另一方面，中國大陸又是全球最大的電子產品制造基地。全球約70%的手機和筆記本電腦在中國大陸制造，80%的顯示器在中國大陸制造，60%的電視機在中國大陸制造。然而，直到今年9月，中國大陸還完全沒有32英寸以上的液晶面板制造能力。中國大陸一年液晶電視內銷加上出口的量達到6000萬，需要花上百億美元采購液晶面板。”陳炎順介紹，“液晶面板是信息時代的糧食，是我國必須跨過的一道坎。電視機的成本75%來自液晶面板，液晶面板的自給能力決定了我國對電視機產業的控制能力。同時，國家工業化提升、軍工產業都需要自主的液晶面板生產能力。”
這種供需的不均衡，讓中國大陸液晶面板產業處于一種奇怪的格局中。為了自身的利益，中國大陸必須擁有自己的液晶面板供應能力;當中國大陸擁有液晶面板供應能力之后，為了與具有地緣優勢的中國大陸液晶面板企業競爭，海外廠商必須在中國大陸建廠;而產能的爆發，將帶來全球范圍的產能過剩，讓所有液晶面板廠商受損。液晶面板企業面臨的是典型的囚徒困境。
“2013年，預計中國大陸需要4300萬張左右32英寸級別的液晶面板。8代線基板可以裁切18張32英寸液晶面板，這樣粗略計算，只要有3條月產能達到9萬片玻璃基板的8代線就可以滿足中國大陸2013年的液晶面板需求。”DisplaySearch的秋山尊謙在一份報告中指出：“如果中國大陸能夠獲得大規模投資許可的生產線有5處的話，那么供應量將遠遠超過內需。剩余部分必然轉為出口到其他國家，這將加速國外市場的競爭，由此產生的生產成本和銷售價格的急劇下滑將波及全球。各大液晶面板廠商的經營判斷能力正在經受考驗。”因此，他也提出：“為了躲避風險，政府必然會優先扶植中國大陸面板廠商，對于來自國外的大規模新投資提案，必然會采取嚴格設置條件以抑制投資的措施。”今年年初，國家將高世代液晶面板的審批權收歸工業和信息化部和國家發改委，也說明了國家的態度。
對此，京東方董事長王東升也有著清醒的認識：“產業要有節奏地來發展。同一時間上很多8代線，那就是沒有節奏。所以要通過政府審批，要引導大家理性地投資。”不過，即使沒有新增項目，按照目前的進度，2012年內，中國大陸目前在建的8.5代線的產能就能夠充分釋放，全球市場液晶面板依舊有可能出現供過于求的局面。同時有統計表明，2013年由于CRT已經基本換代完畢，液晶電視的增長速度將開始放緩。因此，2013年將是決定眾多液晶面板企業命運的重要一年。
狼虎之爭錙銖必較
盡管意識到競爭的殘酷，京東方依然提出了非常有挑戰性的目標。“我們的目標是在十二五期間保5爭3，一定要進入全球液晶面板領域的前5名，并爭取沖到第3名。”王東升表示。
目前，京東方的規模在全球排名第8。實際上，三星、LG、友達、奇美、夏普這“五虎”占據了大部分市場。京東方8.5代線量產之后，規模有望達到第6位，成為五虎之后的一匹獨狼。而要繼續前進，就勢必進一步擴大產能。
然而，京東方已經先后在6代線投資175億元、8.5代線投資280億元，大筆的投資尚未看到回報。相較排名，盈利是很多股東對作為上市公司的京東方的更迫切要求。可惜的是，由于起步較晚，京東方面臨著折舊帶來的經營壓力。這也是中國大陸其他液晶面板企業同樣面臨的問題。
讓我們粗略地估計一下：一條8代線投資總額約在200億~300億元。假設其中一半投資轉換成為固定資產，并以7年為限進行折舊，每年就需要折舊20多億元。以目前32英寸面板的價格計算，一條8代線年產值約在220億元左右，折舊約占到產值的10%。這意味著，折舊完畢的液晶面板企業面對尚在進行折舊的面板企業，從財務核算角度看，有10%的成本優勢。而現在，液晶面板普遍的行業毛利率只是個位數。這意味著，這10%的成本優勢就可以成為致命的武器。
“根據情況不同，液晶面板廠商的折舊年限也不同。有些企業為了打壓我們，甚至憑借資金實力，采取3年折舊的方式。”京東方副總裁張宇談起這個話題就激動起來。他甚至將這個話題上升到不正當競爭的高度。
不過，中國大陸的液晶面板廠商也有其先天的優勢：5%左右的關稅。這就抵消掉了部分折舊的壓力。即使這樣，形勢依舊不容樂觀。這種情況下，即使1%的毛利率也非常重要。
“市場好的時候，液晶面板毛利率大概在25%～30%之間;市場不好的時候，毛利率有可能降到負數。京東方今年上半年毛利率為7%。現在估計，三季度全球行業毛利率在正負5%之間。”王東升坦承，京東方在毛利率上較一線廠商還有差距。但他同時表示，6代線的投產將有效地改進京東方的毛利率水平。
“從經濟角度講，一條生產線生產4個品種是最合適的。但是，之前為了爭取客戶，京東方一條5代線上要生產17個品種的面板。”陳炎順向記者介紹，當6代線乃至8.5代線投產之后，加上已經投產的4.5代線，京東方產品分布將更加合理，毛利率也會得到提升。這時候，京東方的投入期將基本結束，迎來回報期。
“現在，公司內部正在做組織流程創新，通過集中化、專業化管理和更合理的產品分配來提升競爭力。我們的目標是在未來3年內，將毛利率提升至全球最高。”王東升做出了這樣的宣言。3年，再度成為考驗京東方的時限。
航母時代的集群作戰
較之成本和效率方面的錙銖必較，更可怕的是，在經過多次經濟波動后，液晶面板上下游結合開始越來越緊密，一艘艘同時擁有面板生產、整機制造能力的大型航母正在形成。2008年開始，受經濟形勢影響，全球液晶面板企業普遍虧損，唯有同時擁有液晶面板、顯示器、液晶電視和手機產品線的三星一枝獨秀，印證了航母作戰的實力。2009年，群創光電收購了奇美電子，又一艘貫穿上下游的航母誕生。
巨型航母的優勢在于，當實現了上下游的全產業鏈聚合之后，上游的原材料供應和下游的出貨能力都得到了提升，抵抗經濟波動的能力會大大提高。無論是供過于求還是供不應求的局面下，航母整體的抗風險能力都要強于單兵作戰的企業。
“平時，三星規定自己的整機部門要在市場上購買面板，但到經濟不景氣的時候，三星整機部門一定會優先購買三星自己的面板。”陳炎順說。
而在經濟剛剛露出景氣苗頭的時候，玻璃基板供應不足限制了液晶面板企業的產能釋放，這時，擁有三星康寧的三星再度占據了市場先機。
也許，這正是TCL孤注一擲進軍液晶面板產業的原因。慘烈的市場競爭之下，整機的利潤不斷攤薄，為了取得競爭的優勢，建造航母勢在必行。
但是，在液晶面板制造中，很多關鍵環節的原料生產能力，中國大陸的企業還不具備。這種關鍵環節如果依然缺失，中國大陸液晶面板企業即使上了規模也是似強實弱。
對此，京東方也在尋找應對之法。記者了解到，液晶面板最主要的原料——玻璃基板的全球最大供應商康寧即將在亦莊京東方8.5代線旁建立自己在中國大陸首個玻璃基板熔爐。這也是京東方的作戰方式：用集群應對航母。
“從整體發展來看，京東方希望建成一個以8.5代線為核心的產業園區。當康寧的熔爐就矗立在8.5代線旁邊時，我們玻璃基板的供應得到了保證。同時，與8.5代線隔一條馬路就是全球最大的顯示器制造廠商冠捷的一個產能達到800萬臺的制造基地。京東方自己也建設了一個600萬臺產能的顯示器和電視機制造基地，這個基地與面板生產線直接用連廊相連。”陳炎順介紹，京東方同一園區內引進了25家配套廠商，同一園區內幾乎能夠做到“石英砂運進去，整機出來”的全過程。
“京東方正在努力將產業鏈上下游整合起來。這部分的投資不像面板生產線那么大，但由此帶來的設計一體化能夠提高我們的競爭力。我們也在考慮，是否要經營自己的品牌。”陳炎順如是說。
王東升：面板和半導體是突破工業化中期瓶頸的關鍵
“在CRT時代，中國生產的電視機曾經占據了全球市場很大的份額。但當平板顯示技術問世之后，很多跟CRT相關的企業就無法生存了。”曾帶領京東方的前身——北京電子管廠扭虧為盈的京東方董事長王東升對產業有著自己的理解，“原因就是我們中國工業的發展都是從前端開始，按照貿、工、技這樣的發展思路走過來的。這樣一來，我們短期內可以發展得很快，但是當有新技術問世時，我們瞬間又處于落后。這種惡性循環就是工業化中期瓶頸。”
京東方毅然投身液晶面板產業，也是基于王東升對產業的理解：“如何把中國制造變成中國創造，關鍵是要突破工業化中期瓶頸。而突破工業化中期瓶頸需要掌握最基礎的技術。第一個核心是半導體，第二個就是液晶面板。這兩項產品是IT產業的基石，也是突破工業化中期瓶頸的基石。”
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