來源 ：TCL、TCL公告、格隆匯
3月30日晚間，TCL科技發布2019年報。報告顯示，2019年全年，以備考口徑計，公司實現營業收入572.7億元，同比增長18.7%，利潤為35.6億元，同比增長0.53%，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤 26.2億元。
值得注意的是，在2019年半導體顯示經歷周期下行波動的情況下，公司半導體及顯示材料業務保持效率和效益行業領先。數據顯示，TCL華星2019年實現產品出貨面積2,218.4萬平方米，同比增長23.8%，實現營業收入339.9億元，同比增長22.9%，實現凈利潤9.64億元， EBITDA為86.8億元。
以下為公告原文節選：
變革創新 提質增效 成就全球領先之道
2019 年度報告董事長致辭
尊敬的各位股東、客戶和合作伙伴：
2019 年，由于供給集中釋放和需求增長放緩，全球半導體顯示行業進入寒冬，行業面臨巨大的盈利壓力，穿越周期底部并蓄勢下一輪成長成為企業的首要任務。面對嚴峻和復雜的經營環境，公司堅持全球領先的發展戰略，完成重大資產重組，深化變革轉型，持續提質增效，推動各項業務穩定增長。
2019 工作回顧
本年度 TCL 科技集團備考口徑完成營業收入 572.7 億元，同比增長 18.7%；凈利潤 35.6億元，同比增長 0.53%；其中歸屬于上市公司股東凈利潤 26.2 億元，同比下降 17.0%。
本集團完成重大資產重組，優化了資本和負債結構，提升經營效率；人均凈利由 3.86 萬元提升至 7.40 萬元，資產負債率由 68.4%降至 61.3%，經營現金凈流入 114.9 億元，大大增強了可持續發展能力。在重組后本集團重新確定了全球領先的經營戰略，聚焦于高科技、資本密集、長周期的戰略新興產業，強化產業生態布局；提升產業金融能力，助力實業發展。本集團發展邏輯、規劃和路徑更為清晰，將充分釋放增長潛力，重組的正面效應在未來將進一步體現。
去年顯示面板價格持續下降至歷史低谷，出現行業性虧損；市場份額進一步向頭部企業集聚。通過改善業務流程，推進極致降本增效，優化產品和客戶結構，TCL 華星保持效率和效益行業領先：全年實現營業收入 339.9 億，同比增長 22.9%，實現凈利潤 9.64 億元，同比下降 58.5%；深圳 t6（G11）工廠年底實現滿產，t4（柔性 AMOLED）工廠年底開始量產，為今年業績增長奠定基礎。
TCL 華星持續加大研發投入，積極發展柔性印刷顯示 OLED 等下一代新型顯示技術、材料和工藝。本集團當期新增 PCT 專利申請數量 2,752 件，累計 PCT 專利申請數量 11,261 件。
TCL 產業金融業務穩定發展，財務公司優化資金管理體系，資產效率和風險管控能力不斷提升；供應鏈金融賦能產業發展，提供資本保障。TCL 創投聚焦前沿科技領域的投資機會；鐘港資本（香港）順利開業運作。報告期內，產業金融、投資和創投業務實現利潤 9.99 億元；資產重組收益 11.5 億元；本集團其他業務穩定發展，實現營收 229 億元，利潤 3.2 億元。TCL產業金融和其他業務收益保持本集團在主業低谷期的業績穩定。
2020 業務規劃
去年底至今，大尺寸顯示面板價格回升，行業經營效益改善。本人認為：全球顯示產業需求格局尚未發生根本性變化，但產業長期發展前景趨好，市場空間還很大：人機交互技術在視頻場景加速滲透，商用顯示產品需求快速增長帶來市場增量；全球行業重組整合加快， 產業集中度進一步提高。今年全球顯示行業經營環境將較上年改善，競爭力強的企業將有更好的發展機會。
TCL 華星光電以“提質增效”作為工作主題，對比標桿，查找差距，歸因于內，切實改善，全面增強核心能力；繼續推進極致降本增效，提高經營質量，積極拓展新市場和優質客戶，實現經營業績增長。公司今年要實現 t6 工廠滿載生產；t3 工廠技改擴產；t4 一期爬坡上量，確保客戶交付，并完成二期、三期建設；t7（G11）項目年底投產；繼續做到滿銷滿產， 持續提高產能，增加銷售收入。公司要大力發展視頻交互和商用產品技術和業務；提高 LTPS 和柔性 AM-OLED 產品技術；進一步優化產品和客戶結構，不斷提升產業市場地位，提高經營效益。我們有信心本年度 TCL 華星營收增長和盈利能力超過去年水平。
產業金融和投資業務將以融促產，進一步優化資產配置效率，提高資產周轉能力，降低財務成本；TCL 資本將聚焦上下游產業鏈和戰略科技產業的投資布局，支持半導體顯示的生態完善；產業金融與投資業務將繼續貢獻穩定增長的收益，以平滑產業周期性波動，提高企業抗風險能力。
公司將以聚焦主業和股東價值最大化為原則，繼續推動業務兼并重組，提高資產收益率。今年，本集團已制定了積極進取的經營預算。疫情影響加大了今年全球經濟增長的不確定性，但我們有信心克服困難和挑戰，繼續擴大市場份額，實現全年營收較大幅度增長的目標。
中長期戰略展望
中國是全球最大的產品輸出國，制造業是中國經濟競爭力的基礎；但高端制造能力不足， 產品附加值低，中國制造必須加快轉型升級，增強高端制造產業能力和工藝技術能力，提高在全球產業鏈的優勢。本集團的長遠發展戰略是聚焦技術和資本密集的高科技戰略新興產業，集中資源，全力以赴，在所處行業建立全球領先優勢；另一方面，不斷增強產業金融能力， 創新和發展產業金融業務，助力實業發展，建立高效的產業金融業務體系及增加投資收益。
半導體顯示技術和材料是最重要的核心基礎產業之一，市場前景廣闊，中國已具備全球比較競爭優勢。本人認為：從全球顯示產業競爭格局趨勢來看，中國顯示產業有機會在大尺寸產品做到全球領先，但在中小尺寸產品將面臨韓國企業挑戰，中、韓將成為全球顯示產業主導力量；未來顯示產業優勝弱汰加劇，行業周期波幅收窄，頭部企業優勢明顯，投資回報率逐步提高。本集團將通過內延發展和兼并重組，提高產業規模和效益；加大研發投入，建立技術壁壘，率先突破下一代顯示技術；加快完成全球產業鏈布局，服務全球客戶；建立產業生態競爭力，提高經營效益；成為全球顯示產業的領先企業。
本集團將發揮科技、管理、資本的優勢，在資金、技術密集的戰略新興產業擇機開辟新賽道，支撐企業長期持續成長。所選標的將與現有產業的管理和經營邏輯相近，并為所在行業的頭部企業，以發揮協同效應，增厚收益。
公司始終重視股東收益，穩定現金分紅。本年度，董事會提議每股分紅 0.1 元。自 2012年以來，公司連續 9 年進行現金分紅，累計分紅將逾 81 億元。本集團將繼續執行現行的分紅政策，積極回報股東。2019 年，公司累計回購股份數量 5.65 億股，回購總額 19.34 億元，增厚股東收益。
自 2018 年 12 月起，本人先后增持公司股票 1.75 億股，堅定看好本集團長期價值成長。最后，我謹代表 TCL 科技集團董事會感謝全體股東的信任！感謝所有合作伙伴和用戶的支持！感謝管理團隊和全體員工的努力！
2020 年 3 月 31 日
一、主要會計數據和財務指標
二、董事會報告
一、概述
報告期內，由于供給集中釋放和需求增長放緩，全球半導體顯示行業進入寒冬，行業面臨巨大的盈利壓力。面對內外部嚴峻的經營挑戰，公司完成重大資產重組，深入推進變革轉型，剝離智能終端及配套業務，由相關多元化轉為專業化經營，聚焦于以半導體顯示及材料為核心的高科技、資本密集、長周期的戰略新興產業，定位全球領先的智能科技集團。
以備考口徑計，公司全年實現營業收入 572.7 億元，同比增長 18.7%，利潤為 35.6 億元，同比增長 0.53%，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤 26.2 億元，同比下降 17.0%，面對復雜的經營環境，公司堅持全球領先戰略，深化變革提質增效，推動各項業務穩定增長。報告期末，主要產品價格已企穩反彈，隨著行業供需的改善，公司盈利水平有望逐步增強。 公司以管理能力和效率為經營之本，深化組織變革，重構業務流程，提升經營質量，資本結構和經營效率持續提升。通過流程優化和管理精益化，集團費用率由 16.8 %降至 12.5%， 公司人均凈利潤由 3.86 萬元提升至 7.40 萬元，資產負債率由 68.4%降至 61.3%，經營現金凈流入 114.9 億元。在行業周期底部，公司風險抵御能力及可持續發展能力進一步增強。
公司以技術創新為重要驅動力，不斷優化產品和工藝，積極布局下一代顯示技術及新型材料。公司在 LCD 顯示領域，重點開發 4K/8K 及 Touch 產品，全球首發 Mini LED on Glass 星曜屏，將建立家庭大屏和商用顯示領域高端市場的競爭優勢，開啟技術領先之路。在AMOLED 領域，公司成功開發可實現外折及內折形態切換的疊層技術，多折及卷曲等新型技術取得良好進展，t4 產線折疊屏已量產出貨。在新型顯示及材料領域，公司旗下廣東聚華作為業內唯一國家級印刷顯示研發中心，協同全球產業鏈資源，加快推進印刷顯示技術的工業化應用；公司自主開發的 OLED 材料開始量產，QLED 材料的效率與壽命指標業內領先。
報告期內，公司研發技術人員 6,155 名，研發投入 54.6 億元，提交 PCT 國際專利申請2,752 件，累計申請 11,261 件，量子點公開專利全球第二。公司召開首屆技術合作開放大會，聘請 29 位業界權威為技術顧問，面向全球發布 13 個前沿技術合作項目，通過“自研+合作”的開放式創新，加快核心基礎技術的突破和重大科技成果轉化。
公司持續提升工業能力，增強基于技術升級的規模優勢，不斷豐富產品組合。報告期內，t6 G11 產線提前達產，t7 G11 產線建設順利，t3 G6 LTPS 產線突破設計產能擴產至 50K/月， 成為全球單體產能最大的 LTPS 工廠，t4 G6 柔性 OLED 產線一期量產并實現折疊屏產品出貨，惠州模組整機一體化項目一期達產，至2023 年，TCL 華星出貨面積5 年復合增速（CAGR）達到18%，市場份額將進一步增長。通過 2 條 8.5 代線、2 條 11 代線、2 條 6 代線的投資建設，TCL 華星已形成大、中、小尺寸齊備的產線格局，滿足市場主流產品需求，2019 年電視面板市場份額提升至全球第三，LTPS 手機面板市場份額保持全球第二。
作為國際化布局的先行者，公司攜手上下游企業共建當地化生產、銷售及服務一體的全球產業生態，完善TCL 華星全球制造和供應鏈業務布局，加快國內半導體顯示產業全球化進程。2019 年 9 月 26 日，TCL 華星和 TCL 電子合作的印度模組整機一體化智能制造產業園正式開工，項目一期規劃年產出800 萬片 26~55 吋大尺寸及 3000 萬片 3.5~8 吋中小尺寸的模組，預計將在 2020 年上半年量產，以滿足當地不斷增長的市場需求。
產業金融及投資業務保持良好的發展態勢，持續為集團帶來戰略協同價值和盈利貢獻。
集團財資業務優化資金管理體系，保障公司流動性需求，提升資產效率和風險管控能力；供應鏈金融賦能產業發展，提供資本保障；金融投資業務憑借專業優勢，開展投資理財獲取穩定收益。TCL 創投聚焦前沿科技領域的投資機會；鐘港資本順利開業運作，債券發行承銷、財務顧問和資產管理業務快速增長。報告期內，產業金融、投資和創投業務實現利潤 9.99 億元。
其他業務穩定發展，當期營收 229 億元，利潤 3.2 億元；TCL 產業金融和其他業務收益保持本集團在主業低谷期的業績穩定。
當期資產重組收益 11.5 億元，公司將以聚焦主業和股東價值最大化為原則，繼續推動業務兼并重組，提高資產收益率。通過重組將充分釋放本集團的增長潛力，為長期持續發展奠定了基礎；重組的正面效應在未來還將會進一步得到體現。
公司 39 年的發展道路是無數中國企業的縮影，以效率、速度和成本競爭優勢，建立終端產品在全球主要國家和地區的市場地位、品牌資產、渠道能力和全球供應鏈影響力，開始溯游而上放眼于全球科技版圖中的關鍵戰略控制點和價值節點，致力于從產業生態的山腰走向山頂。
經過 10 年追趕，公司在半導體顯示領域已建立規模和效率優勢，新型顯示技術和材料的發展為中國企業創造了趕超機會。盡管 2020 年初新冠疫情影響了企業一季度經營業績，并帶來全球經濟增長的不確定性，但公司將始終以全球領先為戰略目標，全力以赴，克服困難和挑戰，繼續擴大市場份額，努力實現全年營收較大幅度增長的目標。TCL 華星將在效率領先的基礎上，從應用創新擴展到關鍵技術突破，再到原創技術的引領和核心產業鏈生態布局， 突破有源 Mini-LED 背光及直顯產品技術，領跑印刷 OLED / QLED 發展。本集團將通過內延發展和兼并重組，提高規模和效益；加大研發，建立技術壁壘；加快完成全球產業鏈布局， 適應國際競爭；成為全球顯示產業的領先企業；并將顯示產業優勢擴展到其他相關產業鏈領域，提高競爭力和經營效益。
公司將以《全球領先之道》為企業發展綱領，戰略為牽引，以組織和文化為保障，變革突破，提質增效，邁向全球領先的科技產業集團。公司已于 2020 年 2 月 7 日由 TCL 集團股份有限公司更名為 TCL 科技集團股份有限公司，開啟全新發展階段。
三、半導體顯示及材料業務經營狀況
報告期內，TCL 華星實現產品出貨面積 2,218.4 萬平方米，同比增長 23.8%，實現營業收入 339.9 億元，同比增長 22.9%，實現凈利潤 9.64 億元，同比下降 58.5%，EBITDA 為86.8 億元，綜合業績繼續保持行業領先。深圳 t1、t2 工廠保持滿銷滿產，t6 工廠于四季度提前達產，良率爬坡優于預期。報告期內，大尺寸產品出貨 2,082.0 萬平方米，同比增長 19.1%，出貨量 4119.5 萬片，同比增長5%，電視面板市場份額提升至全球第三，55 吋產品出貨量全球第一、32 吋產品出貨量全球第二，86 吋商用顯示面板市占率居全球第二。因主要產品價格大幅低于去年同期，大尺寸業務實現營業收入 189.3 億元，同比下降 12.5%。
武漢 t3 工廠保持滿銷滿產，LTPS-LCD 產品市場份額穩居全球第二。柔性 AMOLED t4 工廠于四季度實現一期量產，曲面、可折疊產品相繼向品牌客戶量產出貨。報告期內，中小尺寸出貨面積為 136.5 萬平方米，同比增長 2.12 倍，出貨量 11,397.8 萬片，同比增長 1.25倍；實現營業收入 150.7 億元，同比增長 1.50 倍。
2019 年，半導體顯示行業處于下行周期，行業虧損擴大，重構洗牌加速，中國面板企業憑借資本和效率優勢在全球的競爭力和市場份額快速提升。去年底至今，大尺寸顯示面板價格回升，行業經營效益改善。全球顯示產業需求格局尚未發生根本性變化；但產業長期發展前景趨好，市場空間還很大；視頻交互技術和商用顯示產品需求快速增長帶來市場增量；全球行業重組整合加快，產業集中度進一步提高。2020 年，TCL 華星將繼續推進極致降本增效，提高經營質量，進一步優化產品和客戶結構，大力發展視頻交互和商用產品業務，繼續做到滿銷滿產，增加銷售收入和經營效益。
通過高效的產線投資策略、產業鏈協同優勢和優秀的管理水平，TCL 華星在產業周期低谷始終保持行業領先的運營效率和效益。自投產以來，TCL 華星發揮雙子星工廠聚合效應，通過高效產線布局提升產能擴張效率；發揮產業鏈一體化優勢與極致效率成本措施實現銷售費用率和財務費用率業內最低，突破行業周期低谷，蓄勢下一輪行業成長。
產能規模高速增長，產品和市場結構持續優化。TCL 華星 t1 和 t2 的 G8.5 產線滿銷滿產，t3 G6 LTPS 產線由 45K/月提升至 50K/月， t6 G11 產線于四季度達產，今年將滿載生產，t4 G6 柔性 OLED 產線于 12 月份實現一期量產，今年將完成二期、三期建設，t7 G11 產線建設按計劃推進，今年底投產，為業績增長奠定基礎。隨著各產線的陸續投產，至 2023 年， TCL 華星大尺寸出貨面積 5 年復合增速（CAGR）為 17%，中小尺寸出貨面積 5 年復合增速（CAGR）為 26%。同時，TCL 華星的商用顯示、車載、電子競技等高附加值產品占比持續提升，與視源、鴻合、比亞迪、聯想等客戶陸續開展戰略合作。
以技術創新為核心驅動，持續提升產品競爭力。大尺寸領域，TCL 華星鞏固 HVA 技術在 LCD 高端產品應用優勢，提升 4K\8K、Touch 等產品份額，全球首發基于 Mini-LED on Glass 的 MLED 星曜產品，不斷滿足大屏 LCD 高端市場的需求增長。中小尺寸領域，TCL 華星 LTPS 產線的良率和品質已達國際一流水平， Incell/COF/盲孔產品占比持續提升，積極開發屏下/屏內指紋技術；柔性 AMOLED 重點布局屏下攝像、可折疊等高端顯示技術，曲面打孔屏和柔性折疊屏已向客戶出貨。
積極推動新型顯示技術、材料及核心工藝開發與生態建設，構建領跑未來的核心優勢。廣東聚華作為業內唯一的“國家印刷及柔性顯示創新中心”，已推出 31 吋 4K RGB 全量子點印刷 QLED 樣機制備、全球首款基于印刷工藝與 OLED 柔性顯示技術的 31 吋噴墨打印可卷繞柔性樣機，研發創新引領行業發展。華睿光電主要開發具有自主 IP 的新型 OLED 關鍵材料， 目前已開發出 700 多種新材料，其中 30 余種進入中試階段，合成量產場地和升華廠房投入運行，部分材料進入量產階段。QLED 研發團隊已突破紅、綠材料使用壽命等關鍵問題，量子點電致發光領域的公開專利數量位居全球前二。
雖然近年逆全球化趨勢嚴重，全球產業鏈重構，但在半導體顯示行業中國制造競爭優勢短期難以動搖。TCL 華星將努力實現從效率領先、產品領先到技術領先、生態領先，通過橫向規模擴張和縱向產業鏈延伸，突破下一代新型顯示技術和材料，成為全球顯示行業領導者！
TCL科技擬向TCL華星增資50億元，持股比例升至90.72%
3月30日丨TCL科技(000100.SZ)公布，半導體顯示技術和材料是最重要的電子基礎技術產業之一，發展前景廣闊，中國在這個產業已經形成一定的比較競爭優勢，為聚焦半導體顯示主業發展，支持TCL華星光電技術有限公司(“TCL華星”)拓展業務規模、提升市場地位、增強行業內競爭能力，打造全球化的半導體顯示行業產業鏈生態系統公司將對TCL華星進行增資，具體增資方案如下：
公司擬以自有資金向TCL華星增資50億元人民幣，參考TCL華星2019年12月31日經審計財務報表的每股凈資產價格，定價為1.23元/1元注冊資本。據此，公司此次共認購約40.65億元注冊資本，其余約9.35億元人民幣計入TCL華星資本公積。公司持股比例由88.82%提升至90.72%。公司將與TCL華星簽署《增資協議》。
TCL華星光電技術有限公司經營范圍：在光明新區高新技術產業園區籌建第8.5代薄膜晶體管液晶顯示器件生產線；薄膜晶體管液晶顯示器件相關產品及其配套產品的研發、生產與銷售；貨物及技術進出口。
此次增資使得TCL華星有更多的資源用于半導體顯示業務的持續投入，推動產業鏈上下游核心環節以及相關業務拓展，提升TCL華星的競爭優勢和行業地位，占得以技術為驅動、以關鍵產業鏈的管控為核心的下一輪行業競爭的先機。
TCL華星將以全球產業結構調整為契機，實現橫向規模擴張，并通過技術合作、投資參股、兼并重組等方式縱向做深產業鏈，布局新型電子功能材料、新型顯示材料、器件及新型工藝制程的設備等領域，實現從應用創新擴展到關鍵技術突破，再到原創技術引領，成就半導體顯示行業產品、技術和生態的全面領先。
目前TCL華星在產品、效率和技術上具備領先優勢，未來增長趨勢良好，此次增資完成后，公司持有TCL華星的股權比例由88.8169%增至90.7200%，將增加公司歸屬于母公司股東凈利潤、歸屬于母公司股東凈資產，公司的持續盈利能力將得到增強；另一方面，公司進一步加強了對TCL華星的管理與控制力，有助于加強對TCL華星經營的各方面支持，進一步提升公司的綜合競爭力和盈利能力。
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