智能終端及其零組件的創新，過去體現在手機和平板等產品持續發展方面，現階段已經呈現出，體感和可穿戴設備，以及智能家居和汽車電子等方面深入發展的趨勢。伴隨Q2 和Q3 傳統零組件旺季的到來，傳統智能終端將迎來明顯需求拐點，蘋果、三星、華為、聯想和小米等高成長品牌供應鏈值得長期深入關注，與此同時，可穿戴、智能家居和汽車電子等新興領域中，現有出色的智能終端零件和組件廠商，亦會憑借技術和市場積累，以及客戶粘性帶來的先發優勢，成為受益最明顯的供應群體。整體上，硬件的創新必將從豐富娛樂方式，到能源管理，再到網絡化智能控制等方向上發展。
半導體領域，或將受益產業成熟和國家未來持續支持，構建設計/制造/封測全產業鏈綜合國際競爭力。未來大陸半導體產業將進入高速發展通道，從消費，到通信，再到工業電子，逐步擺脫國外企業制約，走獨立自主創新的發展路線。
設計，貼近用戶需求，創新保持高產品附加值；制造，未來延續高投入和高產出特點，20nm/28nm 逐步成為主流高端產能，14nm/16nm FinFET 加速試產落地；封裝，倒裝和Sip 等將是未來高集成度芯片所需的主流封裝體系，Bumping 等核心中道工序建設將是發展趨勢之一，具有先發優勢的企業將率先受益。
LED 領域，需求依舊旺盛，2014 年必將是照明領域高速發展和兼并重組頻繁發生的關鍵年份，對行業產業升級和有序競爭提供良好的結構基礎。2014 年全球LED 球泡燈需求數量將成長86%，而LED 燈管需求數量增長率則達到89%。
移動互聯網持續進行模式創新，不論是App 分發，還是手游、視頻和即時聊天工具的內容，以及電商和支付等生活圈的逐步建立，都體現出模式創新的優勢。
互聯網運營的核心理念，亦將逐步被硬件公司接受和運用，在硬件功能的基礎上豐富承載的內容，跨界和行業融合型業務必將層出不窮。仍然建議關注移動支付、渠道構建和內容開發相關的企業。
重點推薦個股：
金屬結構件：長盈精密（300115）；觸摸屏：歐菲光（002456）、宇順電子（002289）和長信科技（300088）；鋰電池：欣旺達（300207）；
特別推薦個股：漢鼎股份（300300）風險提示
全球宏觀經濟惡化，全球電子產品需求不達預期的風險
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