隨著“五一”節的到來和4K 新品電視的發布，電視面板的需求開始提升，面板價格有望止跌。國內面板產業鏈不斷完善，產能快速提升，電視、平板、觸摸屏等下游需求增長帶動相關產業鏈企業增長。我們建議關注京東方A、東旭光電、深
從酒店、賓館等大型單位的系統化智能照明系統，到單個智能燈泡，智能照明產品正在興起。飛利浦的hue 燈泡、LG 的智能燈泡等單個LED 智能產品推動LED 照明向智能照明發展。LED 行業規模的快速發展，其規模優勢、品牌優勢和渠道整合優勢將成為LED 企業的競爭優勢，我們建議關注三安光電、聚飛光電、利亞德。
受LED 照明需求增長以及藍寶石在消費終端應用快速擴大等因素的影響，藍寶石產業鏈需求快速增長。 目前，蘋果手機的攝像頭、HOME 鍵已經采用藍寶石，未來手機屏幕也在考慮采用藍寶石，LG、華為等手機新品上也開始采用藍寶石。在可穿戴設備領域，智能手表將是藍寶石的一個應用領域。我們建議關注晶盛機電、天通股份、東晶電子。
A 股電子行業市場表現：上周（2014.3.17-2014.3.21）滬深300 指數上漲1.69%；SW 電子元器件行業指數下跌0.58%，跑輸滬深300 指數2.28 個百分點，位居SW 行業一級指數漲跌幅榜的第27 位。2014 年3 月21 日，SW 電子指數的市盈率為44.9 倍，滬深300 指數的市盈率為8.2 倍，SW 電子指數相對滬深300 指數的估值溢價為5.5 倍。
風險因素：電子行業景氣度下降；集成電路行業發展不及預期；LED 照明市場需求不及預期。
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